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从东鹏饮料IPO看功能饮料行业:新零售、新消费民族品牌冠军 如何实现A股资本运作

第一财经 2021-05-27 12:07:20

责编:郁赟

消费品的产品力建设与提升怎么强调都不为过,高性价比的产品、叠加差异化战略是东鹏饮料保持持续增长的秘诀。

2021年5月27日,东鹏饮料(股票代码:605499)成功登陆A股资本市场,成为中国“功能饮料第一股”。借助此次上市,东鹏饮料将立足全国市场,持续夯实区域优势,进一步加强品牌“年轻化”、“新零售”与全国化战略的落地,打造功能饮料行业新零售、新消费的民族品牌冠军,东鹏饮料独家保荐机构兼主承销商华泰联合证券,也收获了其在大消费赛道的又一明星项目。

高举高打、多维发力,铸就功能饮料民族品牌冠军

消费心态上,年轻一代消费者既追求产品的时尚感,也追求产品的功能性、实用性,同时又对民族成就感有前所未有的诉求。在这个既要品牌内涵又要产品力的消费时代,以用户为中心,充分利用零售新渠道、新模式的红利,建立属于国人的民族品牌正成为全行业的奋斗共识。

始创于1987年,作为能量饮料的先行者之一,东鹏饮料一直致力于推动能量饮料行业的发展,经过多年深耕,成功塑造了广大消费者熟知的品牌“东鹏特饮”,并于2009年开创了能量饮料瓶装时代,2015年正式提出“品牌年轻化”战略,一系列年轻、鲜明的品牌主张如“累了困了喝东鹏特饮”、“年轻就要醒着拼”等深得人心,同时,东鹏特饮还率先拥抱新零售,以“一物一码”的方式率先搭上微信扫码风口的顺风车,赞助多个国内顶流综艺节目,高举高打、成功占领全国消费者的心智,为品牌的崛起加速。

消费品的产品力建设与提升怎么强调都不为过,高性价比的产品、叠加差异化战略是东鹏饮料保持持续增长的秘诀。东鹏饮料旗下主力产品东鹏特饮已推出瓶装、罐装、盒装三类包装,并发展出东鹏加気气泡能量饮料产品。近年,非能量饮料业务线也快速增长,2018-2019 年相继推出东鹏天然水、由柑柠檬茶等产品线,并对陈皮特饮重新包装定义,不断壮大企业产品家族,提升品牌产品的内涵。

渠道体系搭建是消费品品牌落地的核心路径,东鹏饮料持续创新渠道模式,完善渠道体系,提升整体效率。有的放矢,不同市场制定不同的市场策略,核心市场实行精耕运营模式,新兴区域市场采取大流通的运营模式。得益于企业优秀的供应链管控体系,东鹏饮料在生产、销售上的效率显著提升。

凭借着对市场的精准把握和年轻战略的坚定笃行,东鹏饮料盈利能力不断创出新高,2020年营收实现49.59亿元,同比增长17.81%,净利润8.12亿元,同比增长42.32%。同时,企业在国内能量饮料市场地位方面持续攀升。

功能饮料行业新零售、新消费民族品牌冠军如何实现A股资本运作

国内A股市场在IPO审核过程中对信息披露的真实、准确和完整性具有极高的要求,这一方面保证了A股上市企业领先全球的信息披露质量,从而保障了处于信息劣势的广大中小股东的利益,另一方面也给拟上市企业及中介机构提出了更高的执业要求。而对于动辄上百万个终端销售网点、服务过亿终端客户的新零售、新消费行业龙头企业,其信息披露和中介机构核查面临极其重大的考验。

近年来,国内多家新零售、新消费龙头企业远走海外资本市场,阻碍了国内投资者享受民族品牌快速增长的红利,东鹏饮料A股的成功上市对新零售、新消费民族品牌实现A股资本化具有标杆作用,如何在国内A股市场的审核要求下充分解答监管质疑、准确先容企业情况,使得监管、投资人充分理解企业业务实质和投资价值,极其考验上市保荐机构的执业能力。

根据东鹏饮料公开披露的信息,其独家保荐机构系“三中一华”之一的华泰联合证券,其在新零售、新消费行业深耕多年,顺丰控股、中公教育、居然之家、华熙生物、御家汇等新零售、新消费行业龙头企业均由其辅导并在A股实现上市证券化。

在具体审核的过程中,监管重点关注包括:(1)企业报告期内原材料采购、运输费用、能源消耗、外协加工、员工薪酬变动原因及对企业成本、费用和毛利的影响;(2)企业经销商模式、报告期经销商变动情况、是否存在关联关系、收入贡献和地域分布情况;(3)直营及线上销售模式下的定价、结算、补贴、运费承担情况;(4)对终端消费者及终端门店的现金或实物折扣如何管控及对企业业绩的影响;(5)要求企业结合市场状况、消费需求、产品特性、营销策略分析报告期收入增长的原因及合理性;(6)企业产能利用率及行业竞争地位。根据本报记者向东鹏饮料独家保荐机构华泰联合证券了解的情况,上述问题的说明顺利获得监管认同,除了东鹏饮料本身具备一家现代企业完善的信息系统建设、极好的员工管理及动员能力、优良的业绩并与中介机构充分配合外,保荐机构亦需充分理解企业产品、营销、渠道及业务模式,扎扎实实做好实地考察和研究梳理工作,与企业及监管机构充分沟通,以投资人及监管机构较易理解的方式进行信息披露和审核解答。

华泰联合证券表示:“华泰联合证券始终坚守初心,牢记服务实体经济的天职,积极支撑优秀的民族企业做优做强,助力优质的国货品牌发展。在与东鹏饮料战略合作的过程中,华泰联合证券与企业共同见证我国能量饮料行业在国家“双循环”的战略政策支撑下快速发展,赋能新零售,满足消费者多元化诉求,为资本市场再添优质国货品牌。”

陪伴东鹏饮料A股上市四年长跑的唯一投资机构加华资本亦表示:“民族的才是世界的,属于国人的优秀品牌值得被更多人看见,期待东鹏更大更强,走向世界。加华将与东鹏联手同行,共赴新征程!”

在充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力,以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下,希翼越来越多的新零售、新消费龙头企业能够借助A股实现资本化,让更多的国内投资者能享受民族品牌快速增长的红利,向实现全体人民共同富裕目标不断迈进。

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东鹏饮料A股

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