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板块拾金丨3月A股即将收官,市场情绪逐步企稳,板块轮动仍将继续

第一财经 2021-03-28 21:49:43

责编:黄鑫

本周股市以震荡调整为主,三大指数本周全线小幅反弹,创业板领涨指数。上证指数本周上涨0.40%,深证成指本周上涨1.20%,创业板指数本周上涨2.77%。

板块方面,纺织服装、日用化工、供气供热等板块涨幅居前,数字货币概念股表现活跃,化纤、有色、钢铁、煤炭等板块跌幅居前,碳中和、医美概念股回调,医药、白酒领衔机构抱团股回暖。

3月A股即将收官,展望二季度,在存量资金博弈背景下,板块轮动仍将继续,机构普遍认为A股有望震荡筑底。

(板块周涨幅前十名)

热点复盘

【白酒】

上周食品饮料板块上涨 2.23%,其中白酒股集体走强,3月19日金徽酒发布年报业绩超出市场预期,5日内收获4涨停;随着本周金徽酒年报的发布,白酒板块正式进入财报季。

国海证券认为,白酒板块有望加快企稳,一季报开门红效应比较明显,基本面普遍向好。市场情绪将逐步趋于稳定,负反馈效应将逐步减弱,未来板块整体下行空间有限,回调即是布局良机。

天风证券认为,高端白酒估值回归合理水平,糖酒会或一季报有望成短期提振点。

方正证券认为,随着春糖和年报季临近,酒企良好的业绩、持续稳健的基本面和长期向好趋势有望提振市场信心。当前白酒板块估值已经回归到合理区间,长期来看本轮白酒行业仍处于向上的景气趋势中,板块性价比逐步显现。

民生证券认为,白酒行业进入停货挺价期、价盘有望持续向上,同时本周成都春季糖酒会举行在即,板块情绪迎来提振良机。

【纺织服装】

本周纺织服装板块上涨3.20%,跑赢沪深 300 2.58 个百分点,在 28 个申万一级行业中位列 3 位。其中,纺织制造板块上涨 1.83%,服装家纺板块上涨 3.91%。个股方面,拉夏贝尔、起步股份、日播时尚、搜于特、浪莎股份涨幅居前。

消息面上,H&M事件发酵扩散,本周安踏等多个国内知名服装品牌说明产品使用新疆棉花。

天风证券认为,后续预计或有更多国内品牌将继续使用新疆棉。事件将激发国内市场对国货消费热情。

国金证券认为,高景气运动服饰赛道的港股龙头持续快速内生性增长、有望享受较高龙头估值溢价,A股大众品牌服饰龙头业绩持续反弹,且估值相对偏低,有望实现估值、业绩双修复,尤其是在本次事件催化下,消费者购买国货热情大幅提升,有望促进国产品牌服饰龙头企业加速崛起。

东方证券认为,在突发事件与市场风险偏好有所下降的背景下,业绩确定性改善、估值处于低位的纺织服装板块近阶段表现强势,当前市场氛围下行业将继续受益资金配置的分散化。建议中短期关注品牌服饰龙头等低估值、业绩预期改善较快的标的。

【数字货币】

在碳中和概念大面积退潮下,数字货币板块异军突起,板块周涨幅超6.51%。其中,高伟达、海联金汇、御银股份涨停,科蓝App上涨17.09%,数字认证上涨11.95%。

消息面上,近期,六大国有银行已开始在上海、长沙、深圳等部分试点城市推数字人民币货币钱包,客户申请成功后就可参与测试。

特斯拉CEO马斯克3月24日在Twitter发文称,使用加密货币支付车价的选项,现在已出现在特斯拉的美国网站上,比特币的线下应用也引起市场对数字货币的关注。

民生证券认为,数字货币测试范围进一步扩大,有助于培养消费者习惯以及与现实使用环境的适应性, 全面落地预期进一步增强。重点关注货币数字不断推进下,银行IT领域迎来的利好。

安信证券认为,国内几大银行加速数字货币的测试以及放宽用户申请,从本质上说明数字货币已具备较好的实际应用效力,并进入大规模推广阶段的前哨。未来,央行数字货币一旦铺开将在短时间内形成广泛的覆盖面。

后市配置

申万宏源:耐心等待新的基本面线索出现

申万宏源认为,顺周期基本面改善逐渐失去想象空间,股价可能提前见顶;核心资产可能还有第二阶段调整;科技成长相对业绩趋势上半年并不占优。缺乏中期进攻方向,市场总体仍处于弱势中。防御思维,耐心等待新的基本面线索出现。

中信证券:悲观预期顶点已现,四月基本面破局

节后投资者谨慎情绪逐级递增,当前悲观预期顶点已现,市场底部确认,4月投资者情绪和行为将趋于平静,但市场形成新一轮持续上涨需要时间,基本面将替代流动性成为破局因素。从配置上来看,在机构重仓股估值实现均值回归前,继续积极调仓,增配四条新主线,一是本轮市场调整后性价比较高的成长板块如半导体设备和军工等,二是疫情受损板块如旅游酒店和航空等,三是受益于海外需求复苏的品种如汽车零部件和家电等,四是一季报预期延续高景气的品种,如有色和化工。

川财证券:关注业绩改善估值合理的行业板块

川财证券认为,从近期公开经济数据可以看见,当下国内经济整体良好。货币政策方面保持在正常区间,工具手段充足,利率水平适中。外资方面,北向资金持续净流入,整体依旧看好中国市场。总体来看,当前对市场不宜过度悲观,关注业绩改善估值合理的行业板块。

广发证券:微观结构调整第一阶段结束,以“热门股”为首展开反弹

广发证券认为,微观结构调整第一阶段结束,以“热门股”为首展开反弹。反弹幅度大概是前期跌幅的一半左右,时间大约持续到4月中旬前后。但反弹后仍不宜对后市过于乐观,投资机会也会分化,依然建议市值下沉,行业扩散。反弹建议关注一季报改善(年初以来重点企业盈利增速预测抬升)、前期跌幅居前(尤其是行业内热门股)且调整中换手相对充分的板块:1.“涨价”主线的顺周期(有色金属/化工);2. 一季报业绩改善,前期跌幅大,换手相对充分板块(白酒/军工)。3. 主题关注“碳中和”(钢铁/火电/电解铝)。

东北证券:四月延续震荡筑底,低估值成长仍是主线

东北证券认为,周期制造业板块短期仍相对占优,行情未结束。盈利改善和流动性边际回落预期延续,4 月 A 股延续震荡筑底,长期慢牛趋势不变。行业配置上预计 4 月份低估值成长板块继续占优,重点关注顺周期、 TMT 中的部分低估值板块和旅游酒店、航空等疫情后修复行业。

华泰证券:留意美金反弹压力,延续低 PEG、低绝对估值、强政策主线

华泰证券认为,延续低PEG、低绝对估值、强政策主线配置思路。沿这三点思路,建议继续关注低PEG的中证 500、低绝对估值的国有大行\地产龙头\公用龙头、强政策主线的“碳中和与稳定制造业比重”。行业可关注三条线:1)疫情减压品,且估值分位数不高的交运和零售;2)涨价工业品,选择金融属性弱、受益碳中和的品种;3)内资定价品,去年已被“杀估值”+中美关系加压下的计算机国产替代主线。

招商证券:关注碳交易带来的产业投资机会

招商证券认为,全国碳交易系统的形成将给被纳入减排范围的行业、自愿减排企业及相关环保行业带来较大变化,企业可以通过减排获得激励,由此将诞生不少值得关注的行业机会,建议投资者关注。

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